药改之后，跨国药企VS本土药企：谁的日子更难熬 ？

从数字上看，这个判定 是对的。剖析 原因不过 乎是本土药企品种以仿造 药为主，在省级招标和病院 二次议价上，相对独家品种多和品牌强势的外企就吃亏了，医保控费尤其是帮助 用药的严控更是让良多 国产热点 品种开端 失落 头下滑，别的 反贸易 行贿 影响了良多 “带金发卖 ”的操纵 ，内企相对来说受伤更深，两票制从二季度开端 履行 ，医药零差价后病院 开端 二次议价，内企面对 营销系统 年夜 变换并且 税费本钱 明显 上升，而外企年夜 大都 营业 早就是两票制了。

▌1、本土药企的坏日子正在到来

综合上述原因，本土药企增速从本年 二季度开端 明显 低于外企就不希奇 了，并且 最坏的日子还没有到来：

• 新版医保目次 会从三季度开端 履行 ，中药打针 剂和部门 帮助 用药被限制应用 顺应 症或病院 ；

• 两票制的全国真正履行 会在本年 年末 ，营改增和金税三期的落地迫使所有的年夜 包营业 都要转为高开高返，内企营销本钱 持续 升高；

• 医药代表存案 制已经出台，对药品回扣的处分 空前严格 ；

• 口服药的仿造 品一致性评价来岁 底就要完成，增添 了良多 审批本钱 不说，内企之前囤积的一泰半 药品文号可能就此报销；

• 临床治疗路径和按病种付费等控费手腕 在来岁 也将正式发威；

• 各地招标直接挑明要“全国最低价”，GPO和病院 二次议价越来越强势，对价钱 和渠道较庞杂 的内企都挑衅 更年夜 ；

• 一面是中国参加 ICH带来入口 新药审批加速 ，一面是新药研发本钱 开端 进进 天价时期 ，更加 晦气 于内企现有的仿造 模式。

▌2、外企的挑衅

但我并不是来黑本土药企的，现实 上外企同样也面临 挑衅 ：

• 外企传统的上风 市场在年夜 城市年夜 病院 ，然而分级诊疗后年夜 病院 已经呈现 门诊患者削减 ，慢病及常见病患者分流现象，“到农村往 ，到下层 往 ”对本钱 高、渠道少、产物 贵的外企来说是个宏大 的挑衅 ，外企下层 营业 除了外包，自营胜利 案例还是 少数；

• 日益严厉 的内部合规，有好几家外企都撤消 了大夫 授课 费援助 费，市场部医学部的合规限制也密密麻麻，市场营销的有用 性开端 降落 。像医药代表存案 制假如 真的履行 ，影响最年夜 的仍是 有大量 医药代表要天天跑病院 的外企；

• 市场准进 压力，省级招标和二次议价同样也紧缩 了外企品种的利润空间，药品零差价政策同样影响外企产物 进病院 ，比来 的国度 药品会谈 中外企品种均匀 降幅43%，内企均匀 降幅35%，是以 客岁 我们看到外企也开端 静静 裁人 ；

• 一致性评价完成前对内企影响年夜 ，完成后就对外企影响年夜 了，所有过专利药品的价钱 就会趋于一致，不分原研国产。

▌3、拿什么争全国

既然医药行业面对 整体的转型压力，为什么本年 上半年外企表示 会显明 优于内企呢？

原因实在 很简略 ：当局 的医疗开支增添 带来医药市场连续 增加 ，用药进级 的惯性仍然存在，只是用药构造 产生 重年夜 转变 。畅通 渠道被清算 ，药品回回 治疗实质 ，可用可不消 的药品被把持 ，相对而言外企总体畅通 简略 、产物 疗效明白 且品牌强势，在此消彼长中就能占更快的成长。

但并不克不及 简略 判定 今朝 政策利好外企仍是 内企，外企同样有增加 欠好 的，好比 2017年上半年前20位外企中国区有3家事迹 负增加 （最低的-35%），却有6家增速跨越 15%（还包含 销量老迈 辉瑞，半年就卖了110亿），同样的南北极 分化也呈现 在2016年（拜见 下图），不是说带个“外”字就是销量的包管 。

依据 2017年上市药企年报显示，国内药企也是事迹 南北极 分化，悲喜两重天。

是以 与其说医药新政利好外企，还不如说剖析 为什么统一 片蓝全国 药企事迹 会有如斯 年夜 的差别 ，如许 我们才干 猜测 将来 哪类企业更有远景 。

医药改造 看似政策繁多但实质 都是回回 药品治病救人，晋升 品德 并下降 药费。事迹 好的药企配合 的相对上风 都是有较多疗效确定 、临床必须 的产物 ，同时在出产 工艺过硬（想想前几天被停售的两个中药打针 剂），畅通 和临床推广规范，营销策略与医改控费、分级诊疗年夜 趋向 一致的企业，并不额外 企和内企。

我也不以为 将来 中国医药市场就是外企的全国 ，中国宏大 的生齿 基数决议 了用药重要 仍是 依附 国产物 ，今朝 外企销量也只占中国病院 用药1/4。外企没有冲破 性疗效的新产物 （尤其是在免疫、肿瘤和慢病范畴 ），在中国就会混得很惨，过专利药品不久后也会跟国外一样呈现 专利绝壁 ，推广城市 外包给CSO或者用数字营销取代 。

国内药企的数目 固然 会削减 ，但活下来的竞争才能 城市 很强，例如老牌公司恒瑞、华东、石药和正年夜 晴和 捉住 了产物 进级 的要害 机会 ，又具有很懂得 国情的营销团队，综合才能 不输给一线外企；同样不成 疏忽 的还有大批 海回 携巨额风投资金开办 的新型药企，它们对准 的都是顶尖外企的最新研发管线，例如PD-1，CART，GLP-1和单抗生物相似 物等。

这些公司轻装上阵，没有传统内企的遗留题目 ，即可以做合适 国情的研发和出产 ，又可以或许 快速复制外企营销模式中的精髓 ，例如杭州贝达就从一穷二白开端 3年就超出 了老牌外企的重磅产物 ，美国新基爽性 把它中国营业 全体 交给创建 时光 不长的百济神州，相似 的还有信达、君实、微芯和歌礼等一大量 。据说国内有15个PD-1免疫治疗药物等候 审批上市，估量 入口 的6个产物 在中国必定 压力山年夜 。

就像比来 苹果迟疑 满志地推出IPHONE8手机，还满认为 中国人会持续 追捧抢购，谁知道见过国产华为、小米、VIVO手机黑科技的中国人早就麻痹 了。将来 不分什么内企外企，只有牛逼和不牛逼的公司的差别 。